डर और लालच सूचकांक

डर और लालच क्यों मापें?

क्रिप्टो बाज़ार का व्यवहार बेहद भावनात्मक होता है। बाज़ार चढ़ने पर लोग लालची हो जाते हैं, जिससे FOMO (मौका छूटने का डर) पैदा होता है। साथ ही, लाल आँकड़े देखकर लोग अक्सर तर्कहीन प्रतिक्रिया में अपने कॉइन बेच देते हैं। हमारे डर और लालच इंडेक्स के ज़रिए हम आपको आपकी ही भावनात्मक अति-प्रतिक्रियाओं से बचाने की कोशिश करते हैं। इसकी दो सरल धारणाएँ हैं:

अत्यधिक डर संकेत हो सकता है कि निवेशक बहुत चिंतित हैं। यह ख़रीदारी का अवसर हो सकता है।

जब निवेशक बहुत लालची हो जाते हैं, तो इसका मतलब है कि बाज़ार में सुधार आने वाला है।

इसलिए हम बिटकॉइन बाज़ार की वर्तमान भावना का विश्लेषण करते हैं और आँकड़ों को 0 से 100 तक के एक सरल मीटर में बदलते हैं। शून्य का अर्थ है "अत्यधिक डर", जबकि 100 का अर्थ है "अत्यधिक लालच"। हमारे डेटा स्रोतों की अधिक जानकारी नीचे देखें।
डेटा स्रोत

हम निम्नलिखित पाँच स्रोतों से डेटा एकत्र करते हैं। क्रिप्टो बाज़ार की भावना में बदलाव की सार्थक प्रगति दिखाने के लिए प्रत्येक डेटा पॉइंट को पिछले दिन के समान महत्व दिया जाता है।

सबसे पहले, वर्तमान इंडेक्स केवल बिटकॉइन के लिए है (हम जल्द ही बड़े ऑल्टकॉइनों के लिए अलग इंडेक्स प्रदान करेंगे), क्योंकि इसका बड़ा हिस्सा कॉइन मूल्य की अस्थिरता है।

वर्तमान इंडेक्स में शामिल विभिन्न कारक इस प्रकार हैं:

अस्थिरता (25%)
हम बिटकॉइन की वर्तमान अस्थिरता और अधिकतम गिरावट को मापते हैं और इसकी तुलना पिछले 30 दिनों और 90 दिनों के संबंधित औसत मूल्यों से करते हैं। हमारा मानना है कि अस्थिरता में असामान्य वृद्धि डरे हुए बाज़ार का संकेत है।

बाज़ार गति/वॉल्यूम (25%)
हम वर्तमान वॉल्यूम और बाज़ार गति को मापते हैं (फिर से पिछले 30/90 दिनों के औसत मूल्यों की तुलना में) और इन दोनों मूल्यों को जोड़ते हैं। सामान्य तौर पर, जब हम सकारात्मक बाज़ार में रोज़ाना उच्च ख़रीद वॉल्यूम देखते हैं, तो हम निष्कर्ष निकालते हैं कि बाज़ार अत्यधिक लालची / अत्यधिक तेज़ी वाला व्यवहार कर रहा है।

सोशल मीडिया (15%)
हालाँकि हमारा Reddit भावना विश्लेषण अभी लाइव इंडेक्स में शामिल नहीं है (हम टेक्स्ट प्रोसेसिंग एल्गोरिदम में बाज़ार-संबंधी कुछ कीवर्ड का प्रयोग कर रहे हैं), हमारा Twitter विश्लेषण चल रहा है। वहाँ हम प्रत्येक कॉइन के विभिन्न हैशटैग पर पोस्ट एकत्र और गिनते हैं (सार्वजनिक रूप से हम केवल बिटकॉइन के आँकड़े दिखाते हैं) और जाँचते हैं कि निश्चित समय-सीमा में उन्हें कितनी तेज़ी से और कितनी इंटरैक्शन मिलती हैं। असामान्य रूप से उच्च इंटरैक्शन दर कॉइन में जनता की बढ़ी रुचि दर्शाती है और हमारी नज़र में यह लालची बाज़ार व्यवहार के अनुरूप है।

सर्वेक्षण (15%) फ़िलहाल स्थगित
strawpoll.com (अस्वीकरण: यह साइट भी हमारी है) के साथ मिलकर, जो एक काफ़ी बड़ा सार्वजनिक पोलिंग प्लेटफ़ॉर्म है, हम साप्ताहिक क्रिप्टो पोल आयोजित करते हैं और लोगों से पूछते हैं कि वे बाज़ार को कैसे देखते हैं। आमतौर पर प्रत्येक पोल में 2,000 - 3,000 वोट मिलते हैं, जिससे हमें क्रिप्टो निवेशकों के एक समूह की भावना की तस्वीर मिलती है। हम इन परिणामों को बहुत अधिक महत्व नहीं देते, लेकिन हमारे अध्ययन की शुरुआत में यह काफ़ी उपयोगी था। कुछ हालिया परिणाम आप यहाँ देख सकते हैं।

डोमिनेंस (10%)
किसी कॉइन का डोमिनेंस पूरे क्रिप्टो बाज़ार में उसके मार्केट कैप हिस्से को दर्शाता है। विशेष रूप से बिटकॉइन के लिए हमारा मानना है कि बिटकॉइन डोमिनेंस में वृद्धि अत्यधिक सट्टा ऑल्टकॉइन निवेशों के डर (और इस तरह उनमें कमी) के कारण होती है, क्योंकि बिटकॉइन तेज़ी से क्रिप्टो की सुरक्षित शरणस्थली बनता जा रहा है। दूसरी ओर, जब बिटकॉइन डोमिनेंस घटता है, तो लोग अगली बड़ी तेज़ी में अपने मौके का सपना देखते हुए अधिक जोखिम भरे ऑल्टकॉइनों में निवेश करके अधिक लालची हो जाते हैं। वैसे, बिटकॉइन के अलावा किसी अन्य कॉइन के डोमिनेंस का विश्लेषण करते समय आप इसका उल्टा तर्क भी दे सकते हैं, क्योंकि किसी ऑल्टकॉइन में अधिक रुचि उस विशेष कॉइन के लिए तेज़ी/लालची व्यवहार का निष्कर्ष दे सकती है।

रुझान (10%)
हम बिटकॉइन से संबंधित विभिन्न खोज क्वेरियों के लिए Google Trends डेटा लेते हैं और उन आँकड़ों का विश्लेषण करते हैं, विशेष रूप से खोज मात्रा में बदलाव और अनुशंसित अन्य लोकप्रिय खोजों का। उदाहरण के लिए, यदि आप Google Trends पर "Bitcoin" देखें, तो खोज मात्रा से आपको अधिक जानकारी नहीं मिलेगी। लेकिन वर्तमान में आप देख सकते हैं कि संबंधित खोज क्वेरियों के बॉक्स में "bitcoin price manipulation" क्वेरी में +1,550% की वृद्धि हुई है (29/05/2018 तक)। यह स्पष्ट रूप से बाज़ार में डर का संकेत है, और हम इसे अपने इंडेक्स के लिए उपयोग करते हैं।