Angst & Hebzucht Index

Waarom angst en hebzucht meten?

Het gedrag van de cryptomarkt is zeer emotioneel. Mensen worden vaak hebzuchtig wanneer de markt stijgt, wat leidt tot FOMO (angst om iets te missen). Ook verkopen mensen hun munten vaak in een irrationele reactie op het zien van rode cijfers. Met onze Fear and Greed Index proberen we je te behoeden voor je eigen emotionele overreacties. Er zijn twee eenvoudige aannames:

Extreme angst kan een teken zijn dat beleggers zich te veel zorgen maken. Dat kan een koopkans zijn.

Wanneer beleggers te hebzuchtig worden, betekent dit dat de markt op een correctie afstevent.

Daarom analyseren we het huidige sentiment van de Bitcoin-markt en persen we de cijfers in een eenvoudige meter van 0 tot 100. Nul betekent "Extreme angst", terwijl 100 "Extreme hebzucht" betekent. Zie hieronder voor meer informatie over onze databronnen.
Databronnen

We verzamelen gegevens uit de volgende vijf bronnen. Elk datapunt wordt op dezelfde manier gewaardeerd als de dag ervoor, om een zinvol beeld te geven van de voortgang in de verandering van het sentiment op de cryptomarkt.

Ten eerste gaat de huidige index alleen over bitcoin (binnenkort bieden we aparte indices voor grote altcoins aan), omdat een groot deel ervan de volatiliteit van de muntprijs betreft.

Maar laten we alle verschillende factoren opsommen die we in de huidige index opnemen:

Volatiliteit (25%)
We meten de huidige volatiliteit en maximale dalingen van bitcoin en vergelijken die met de overeenkomstige gemiddelde waarden van de afgelopen 30 en 90 dagen. Wij stellen dat een ongebruikelijke stijging van de volatiliteit een teken van een angstige markt is.

Marktmomentum/Volume (25%)
We meten ook het huidige volume en marktmomentum (opnieuw vergeleken met de gemiddelde waarden van de afgelopen 30/90 dagen) en voegen die twee waarden samen. Wanneer we dagelijks hoge koopvolumes in een positieve markt zien, concluderen we doorgaans dat de markt zich overdreven hebzuchtig / te bullish gedraagt.

Sociale media (15%)
Hoewel onze sentimentanalyse van reddit nog niet in de live-index is opgenomen (we experimenteren nog met enkele marktgerelateerde trefwoorden in het tekstverwerkingsalgoritme), werkt onze twitter-analyse wel. Daar verzamelen en tellen we berichten met verschillende hashtags per munt (publiek tonen we alleen die voor Bitcoin) en kijken we hoe snel en hoeveel interacties ze in bepaalde tijdsbestekken ontvangen. Een ongebruikelijk hoge interactiegraad duidt op toegenomen publieke belangstelling voor de munt en komt volgens ons overeen met hebzuchtig marktgedrag.

Enquêtes (15%) momenteel gepauzeerd
Samen met strawpoll.com (disclaimer: wij zijn ook eigenaar van deze website), een vrij groot publiek enquêteplatform, houden we wekelijkse crypto-enquêtes waarin we mensen vragen hoe zij de markt zien. Meestal zien we 2.000 - 3.000 stemmen per enquête, zodat we een beeld krijgen van het sentiment van een groep cryptobeleggers. We hechten niet al te veel waarde aan deze resultaten, maar in het begin van onze studies waren ze best nuttig. Enkele recente resultaten kun je hier bekijken.

Dominantie (10%)
De dominantie van een munt komt overeen met haar aandeel in de marktkapitalisatie van de hele cryptomarkt. Vooral voor Bitcoin geldt volgens ons dat een stijging van de Bitcoin-dominantie wordt veroorzaakt door angst voor (en dus een vermindering van) te speculatieve beleggingen in altcoins, aangezien Bitcoin steeds meer de veilige haven van crypto wordt. Andersom worden mensen, wanneer de Bitcoin-dominantie krimpt, hebzuchtiger door in risicovollere altcoins te beleggen, dromend van hun kans in de volgende grote rally. Hoe dan ook, bij het analyseren van de dominantie van een andere munt dan Bitcoin zou je het tegenovergestelde kunnen betogen, omdat meer belangstelling voor een altcoin op bullish/hebzuchtig gedrag voor die specifieke munt kan wijzen.

Trends (10%)
We halen gegevens uit Google Trends voor verschillende zoekopdrachten die met Bitcoin te maken hebben en verwerken die cijfers, met name de verandering in zoekvolume en andere aanbevolen populaire zoekopdrachten. Als je bijvoorbeeld Google Trends voor "Bitcoin" bekijkt, kun je uit het zoekvolume niet veel informatie halen. Maar momenteel zie je dat de zoekopdracht „bitcoin price manipulation“ in de gerelateerde zoekopdrachten met +1.550% is gestegen (op 29-05-2018). Dat is duidelijk een teken van angst in de markt, en dat gebruiken we voor onze index.