Chỉ số Sợ hãi & Tham lam

Vì sao cần đo lường Sợ hãi và Tham lam?

Hành vi của thị trường crypto rất cảm tính. Mọi người thường trở nên tham lam khi thị trường tăng, dẫn đến FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội). Ngoài ra, nhiều người bán coin trong phản ứng phi lý khi nhìn thấy những con số đỏ. Với Chỉ số Sợ hãi và Tham lam, chúng tôi cố gắng giúp bạn tránh khỏi những phản ứng cảm xúc thái quá của chính mình. Có hai giả định đơn giản:

Sự sợ hãi cực độ có thể là dấu hiệu nhà đầu tư đang lo lắng quá mức. Đó có thể là cơ hội mua vào.

Khi nhà đầu tư trở nên quá tham lam, điều đó có nghĩa thị trường sắp có đợt điều chỉnh.

Do đó, chúng tôi phân tích tâm lý hiện tại của thị trường Bitcoin và quy đổi các con số thành một thang đo đơn giản từ 0 đến 100. Số 0 nghĩa là "Sợ hãi cực độ", còn 100 nghĩa là "Tham lam cực độ". Xem thông tin chi tiết về nguồn dữ liệu bên dưới.
Nguồn dữ liệu

Chúng tôi thu thập dữ liệu từ năm nguồn sau. Mỗi điểm dữ liệu được đánh giá với trọng số như ngày hôm trước nhằm trực quan hóa một cách có ý nghĩa diễn biến thay đổi tâm lý của thị trường crypto.

Trước hết, chỉ số hiện tại chỉ dành cho Bitcoin (chúng tôi sẽ sớm cung cấp các chỉ số riêng cho những altcoin lớn), vì phần lớn chỉ số đến từ mức biến động giá của đồng coin.

Dưới đây là tất cả các yếu tố được đưa vào chỉ số hiện tại:

Biến động (25%)
Chúng tôi đo mức biến động hiện tại và mức sụt giảm tối đa của Bitcoin rồi so sánh với các giá trị trung bình tương ứng của 30 ngày và 90 ngày gần nhất. Chúng tôi cho rằng biến động tăng bất thường là dấu hiệu của một thị trường sợ hãi.

Động lượng thị trường/Khối lượng (25%)
Chúng tôi đo khối lượng giao dịch và động lượng thị trường hiện tại (cũng so sánh với giá trị trung bình 30/90 ngày gần nhất) rồi gộp hai giá trị này lại. Nhìn chung, khi thấy khối lượng mua cao hằng ngày trong một thị trường tích cực, chúng tôi kết luận thị trường đang hành xử quá tham lam / quá lạc quan.

Mạng xã hội (15%)
Trong khi phân tích tâm lý trên Reddit vẫn chưa được đưa vào chỉ số trực tiếp (chúng tôi vẫn đang thử nghiệm một số từ khóa liên quan đến thị trường trong thuật toán xử lý văn bản), phân tích Twitter của chúng tôi đang hoạt động. Tại đó, chúng tôi thu thập và đếm bài đăng theo nhiều hashtag của từng đồng coin (công khai, chúng tôi chỉ hiển thị dữ liệu của Bitcoin) và kiểm tra tốc độ cũng như số lượng tương tác mà chúng nhận được trong những khung thời gian nhất định. Tỷ lệ tương tác cao bất thường cho thấy sự quan tâm của công chúng với đồng coin tăng lên, và theo chúng tôi, điều đó tương ứng với hành vi thị trường tham lam.

Khảo sát (15%) hiện tạm dừng
Cùng với strawpoll.com (lưu ý: chúng tôi cũng sở hữu trang này), một nền tảng khảo sát công khai khá lớn, chúng tôi thực hiện các cuộc thăm dò crypto hằng tuần và hỏi mọi người nhìn nhận thị trường ra sao. Thông thường mỗi cuộc thăm dò có 2.000 - 3.000 lượt bình chọn, nên chúng tôi có được bức tranh tâm lý của một nhóm nhà đầu tư crypto. Chúng tôi không đặt quá nhiều trọng số vào các kết quả này, nhưng chúng khá hữu ích trong giai đoạn đầu nghiên cứu. Bạn có thể xem một số kết quả gần đây tại đây.

Mức thống trị (10%)
Mức thống trị của một đồng coin thể hiện tỷ trọng vốn hóa của nó trên toàn thị trường crypto. Riêng với Bitcoin, chúng tôi cho rằng mức thống trị của Bitcoin tăng xuất phát từ nỗi sợ (và do đó là sự cắt giảm) các khoản đầu tư altcoin quá đầu cơ, vì Bitcoin ngày càng trở thành nơi trú ẩn an toàn của crypto. Ngược lại, khi mức thống trị của Bitcoin thu hẹp, mọi người trở nên tham lam hơn khi đầu tư vào các altcoin rủi ro hơn, mơ về cơ hội trong đợt tăng giá lớn tiếp theo. Dù vậy, khi phân tích mức thống trị của một đồng coin không phải Bitcoin, bạn có thể lập luận theo hướng ngược lại: sự quan tâm nhiều hơn tới một altcoin có thể đồng nghĩa với hành vi lạc quan/tham lam đối với chính đồng coin đó.

Xu hướng (10%)
Chúng tôi lấy dữ liệu Google Trends cho nhiều truy vấn tìm kiếm liên quan đến Bitcoin và phân tích các con số này, đặc biệt là sự thay đổi về lượng tìm kiếm cũng như các tìm kiếm phổ biến khác được gợi ý. Ví dụ, nếu tra Google Trends từ khóa "Bitcoin", bạn sẽ không thu được nhiều thông tin từ lượng tìm kiếm. Nhưng hiện tại, bạn có thể thấy truy vấn "bitcoin price manipulation" đang tăng +1.550% trong ô các truy vấn liên quan (tính đến 29/05/2018). Đây rõ ràng là dấu hiệu sợ hãi trên thị trường, và chúng tôi dùng nó cho chỉ số của mình.