공포 & 탐욕 지수

왜 공포와 탐욕을 측정할까요?

암호화폐 시장의 움직임은 매우 감정적입니다. 시장이 상승하면 사람들은 탐욕에 빠지기 쉽고, 이는 FOMO(기회를 놓칠까 두려워하는 심리)로 이어집니다. 또한 사람들은 하락한 숫자를 보고 비이성적인 반응으로 코인을 팔아버리곤 합니다. 저희 공포·탐욕 지수는 여러분 자신의 감정적 과잉 반응으로부터 여러분을 지키는 것을 목표로 합니다. 여기에는 두 가지 단순한 가정이 있습니다.

극단적인 공포는 투자자들이 지나치게 불안해하고 있다는 신호일 수 있습니다. 이는 매수 기회가 될 수 있습니다.

투자자들이 지나치게 탐욕스러워지면 시장에 조정이 임박했다는 뜻입니다.

그래서 저희는 비트코인 시장의 현재 심리를 분석해 0부터 100까지의 간단한 지표로 수치화합니다. 0은 "극단적 공포", 100은 "극단적 탐욕"을 의미합니다. 데이터 출처에 대한 자세한 내용은 아래를 참고하세요.
데이터 출처

저희는 다음 다섯 가지 출처에서 데이터를 수집합니다. 암호화폐 시장의 심리 변화 추이를 의미 있게 시각화하기 위해 각 데이터 포인트는 전날과 동일한 가중치로 평가됩니다.

우선 현재 지수는 비트코인만을 대상으로 합니다(주요 알트코인을 위한 별도 지수도 곧 제공할 예정입니다). 지수의 큰 부분을 코인 가격의 변동성이 차지하기 때문입니다.

현재 지수에 포함되는 다양한 요소를 나열하면 다음과 같습니다.

변동성 (25%)
비트코인의 현재 변동성과 최대 낙폭을 측정하고 이를 최근 30일 및 90일의 해당 평균값과 비교합니다. 변동성의 이례적인 상승은 시장이 공포에 휩싸였다는 신호라고 봅니다.

시장 모멘텀/거래량 (25%)
현재 거래량과 시장 모멘텀을 (역시 최근 30/90일 평균값과 비교하여) 측정하고 이 두 값을 합산합니다. 일반적으로 상승장에서 매일 높은 매수 거래량이 관찰되면 시장이 지나치게 탐욕적/강세적으로 움직이고 있다고 판단합니다.

소셜 미디어 (15%)
Reddit 심리 분석은 아직 실시간 지수에 반영되지 않았지만(텍스트 처리 알고리즘에서 시장 관련 키워드를 계속 실험 중입니다), Twitter 분석은 가동 중입니다. 각 코인의 다양한 해시태그 게시물을 수집·집계하고(공개적으로는 비트코인 관련만 표시합니다) 일정 시간 동안 얼마나 빠르게, 얼마나 많은 상호작용을 얻는지 확인합니다. 이례적으로 높은 상호작용 비율은 해당 코인에 대한 대중의 관심이 커졌음을 뜻하며, 저희가 보기에 이는 탐욕스러운 시장 행동에 해당합니다.

설문조사 (15%) 현재 중단
strawpoll.com(참고: 이 사이트도 저희가 운영합니다)이라는 꽤 큰 공개 투표 플랫폼과 함께 매주 암호화폐 설문을 진행하며 사람들에게 시장을 어떻게 보는지 묻습니다. 보통 각 설문마다 2,000~3,000표가 모여 암호화폐 투자자 집단의 심리를 파악할 수 있습니다. 이 결과에 큰 비중을 두지는 않지만, 연구 초기에는 매우 유용했습니다. 최근 결과는 여기에서 확인할 수 있습니다.

도미넌스 (10%)
코인의 도미넌스는 전체 암호화폐 시장에서 차지하는 시가총액 비중을 나타냅니다. 특히 비트코인의 경우, 도미넌스 상승은 지나치게 투기적인 알트코인 투자에 대한 공포(그리고 그로 인한 축소)에서 비롯된다고 봅니다. 비트코인이 점점 더 암호화폐의 안전 자산이 되어가고 있기 때문입니다. 반대로 비트코인 도미넌스가 줄어들면 사람들은 다음 큰 강세장의 기회를 꿈꾸며 더 위험한 알트코인에 투자하면서 더 탐욕스러워집니다. 다만 비트코인이 아닌 코인의 도미넌스를 분석할 때는 반대로 해석할 수도 있습니다. 특정 알트코인에 대한 관심 증가는 그 코인에 대한 강세/탐욕 행동을 의미할 수 있기 때문입니다.

트렌드 (10%)
비트코인 관련 다양한 검색어에 대한 Google 트렌드 데이터를 수집하여 특히 검색량의 변화와 현재 인기 있는 연관 검색어를 분석합니다. 예를 들어 Google 트렌드에서 "Bitcoin"을 검색하면 검색량만으로는 많은 정보를 얻기 어렵습니다. 하지만 현재 연관 검색어 박스에서 "bitcoin price manipulation(비트코인 가격 조작)"이라는 검색어가 +1,550% 급증한 것을 확인할 수 있습니다(2018년 5월 29일 기준). 이는 분명한 시장 공포의 신호이며, 저희는 이를 지수에 활용합니다.