Indice de Peur et d'Avidité

Pourquoi mesurer la peur et la cupidité ?

Le comportement du marché crypto est très émotionnel. Les gens ont tendance à devenir cupides lorsque le marché monte, ce qui entraîne du FOMO (peur de rater une opportunité). De même, les gens vendent souvent leurs coins en réaction irrationnelle à la vue de chiffres dans le rouge. Avec notre indice Fear and Greed, nous essayons de vous protéger de vos propres réactions émotionnelles excessives. Il repose sur deux hypothèses simples :

Une peur extrême peut être le signe que les investisseurs sont trop inquiets. Cela pourrait constituer une opportunité d'achat.

Lorsque les investisseurs deviennent trop cupides, cela signifie que le marché est mûr pour une correction.

Nous analysons donc le sentiment actuel du marché du Bitcoin et synthétisons les chiffres en une simple jauge de 0 à 100. Zéro signifie \"Peur extrême\", tandis que 100 signifie \"Cupidité extrême\". Voir ci-dessous pour plus d'informations sur nos sources de données.
Sources de données

Nous collectons des données à partir des cinq sources suivantes. Chaque point de données est pondéré de la même manière que la veille afin de visualiser une évolution significative du changement de sentiment du marché crypto.

Tout d'abord, l'indice actuel ne concerne que le bitcoin (nous proposerons bientôt des indices distincts pour les grands altcoins), car une grande partie de celui-ci repose sur la volatilité du prix du coin.

Mais énumérons tous les facteurs que nous intégrons dans l'indice actuel :

Volatilité (25 %)
Nous mesurons la volatilité actuelle et les drawdowns maximaux du bitcoin et les comparons aux valeurs moyennes correspondantes des 30 et 90 derniers jours. Nous considérons qu'une hausse inhabituelle de la volatilité est le signe d'un marché craintif.

Momentum du marché/Volume (25 %)
Nous mesurons le volume actuel et le momentum du marché (là encore en comparaison avec les valeurs moyennes des 30/90 derniers jours) et combinons ces deux valeurs. En général, lorsque nous observons quotidiennement des volumes d'achat élevés dans un marché positif, nous en concluons que le marché agit de manière excessivement cupide / trop haussière.

Réseaux sociaux (15 %)
Alors que notre analyse de sentiment sur Reddit n'est pas encore intégrée à l'indice en direct (nous expérimentons encore certains mots-clés liés au marché dans l'algorithme de traitement de texte), notre analyse Twitter est opérationnelle. Nous y collectons et comptons les publications sur divers hashtags pour chaque coin (publiquement, nous ne montrons que celles concernant le Bitcoin) et vérifions la rapidité et le nombre d'interactions qu'elles reçoivent sur certaines périodes. Un taux d'interaction inhabituellement élevé traduit un intérêt croissant du public pour le coin et correspond, à nos yeux, à un comportement de marché cupide.

Sondages (15 %) actuellement en pause
Avec strawpoll.com (précision : ce site nous appartient également), une plateforme publique de sondages assez importante, nous menons des sondages crypto hebdomadaires et demandons aux gens comment ils perçoivent le marché. Habituellement, nous recueillons 2 000 à 3 000 votes par sondage, ce qui nous donne une image du sentiment d'un groupe d'investisseurs crypto. Nous n'accordons pas trop d'importance à ces résultats, mais ils se sont révélés très utiles au début de nos études. Vous pouvez consulter quelques résultats récents ici.

Dominance (10 %)
La dominance d'un coin correspond à sa part de capitalisation boursière dans l'ensemble du marché crypto. En ce qui concerne le Bitcoin en particulier, nous pensons qu'une hausse de la dominance du Bitcoin est causée par la peur (et donc une réduction) des investissements trop spéculatifs dans les altcoins, le Bitcoin devenant de plus en plus la valeur refuge de la crypto. À l'inverse, lorsque la dominance du Bitcoin diminue, les gens deviennent plus cupides en investissant dans des altcoins plus risqués, rêvant de leur chance lors du prochain grand marché haussier. Quoi qu'il en soit, en analysant la dominance d'un coin autre que le Bitcoin, on pourrait raisonner dans l'autre sens, puisqu'un intérêt accru pour un altcoin peut traduire un comportement haussier/cupide pour ce coin en particulier.

Tendances (10 %)
Nous extrayons les données de Google Trends pour diverses requêtes de recherche liées au Bitcoin et analysons ces chiffres, en particulier l'évolution des volumes de recherche ainsi que les autres recherches actuellement populaires recommandées. Par exemple, si vous consultez Google Trends pour \"Bitcoin\", vous ne pouvez pas tirer beaucoup d'informations du volume de recherche. Mais actuellement, vous pouvez constater une hausse de +1 550 % de la requête „bitcoin price manipulation“ dans l'encadré des requêtes de recherche associées (au 29/05/2018). C'est clairement un signe de peur sur le marché, et nous l'utilisons pour notre indice.