ดัชนีความกลัวและความโลภ

ทำไมต้องวัดความกลัวและความโลภ?

พฤติกรรมของตลาดคริปโตเต็มไปด้วยอารมณ์ ผู้คนมักโลภเมื่อตลาดกำลังขึ้น ซึ่งนำไปสู่ FOMO (ความกลัวที่จะพลาดโอกาส) และผู้คนก็มักขายเหรียญด้วยปฏิกิริยาที่ไร้เหตุผลเมื่อเห็นตัวเลขติดลบ ดัชนีความกลัวและความโลภของเราพยายามช่วยปกป้องคุณจากปฏิกิริยาทางอารมณ์ที่มากเกินไปของตัวคุณเอง โดยมีสมมติฐานง่าย ๆ สองข้อ:

ความกลัวสุดขีดอาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนกังวลมากเกินไป ซึ่งอาจเป็นโอกาสในการซื้อ

เมื่อนักลงทุนโลภมากเกินไป นั่นหมายความว่าตลาดใกล้จะปรับฐาน

ดังนั้นเราจึงวิเคราะห์อารมณ์ปัจจุบันของตลาด Bitcoin และประมวลตัวเลขออกมาเป็นมาตรวัดง่าย ๆ ตั้งแต่ 0 ถึง 100 โดย 0 หมายถึง "ความกลัวสุดขีด" และ 100 หมายถึง "ความโลภสุดขีด" ดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแหล่งข้อมูลของเราด้านล่าง
แหล่งข้อมูล

เรารวบรวมข้อมูลจากห้าแหล่งต่อไปนี้ โดยแต่ละจุดข้อมูลได้รับน้ำหนักเท่ากับวันก่อนหน้า เพื่อแสดงภาพความคืบหน้าที่มีความหมายของการเปลี่ยนแปลงอารมณ์ในตลาดคริปโต

ก่อนอื่น ดัชนีปัจจุบันใช้กับ Bitcoin เท่านั้น (เราจะมีดัชนีแยกสำหรับอัลต์คอยน์ขนาดใหญ่เร็ว ๆ นี้) เพราะส่วนสำคัญของดัชนีคือความผันผวนของราคาเหรียญ

ปัจจัยต่าง ๆ ที่เรารวมไว้ในดัชนีปัจจุบันมีดังนี้:

ความผันผวน (25%)
เราวัดความผันผวนปัจจุบันและการปรับตัวลงสูงสุดของ Bitcoin แล้วเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของช่วง 30 วันและ 90 วันที่ผ่านมา เรามองว่าความผันผวนที่เพิ่มขึ้นผิดปกติเป็นสัญญาณของตลาดที่หวาดกลัว

โมเมนตัมตลาด/ปริมาณซื้อขาย (25%)
เราวัดปริมาณซื้อขายและโมเมนตัมตลาดปัจจุบัน (เปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ย 30/90 วันเช่นกัน) แล้วนำสองค่านี้มารวมกัน โดยทั่วไปเมื่อเห็นปริมาณการซื้อสูงในตลาดขาขึ้นเป็นประจำทุกวัน เราสรุปว่าตลาดกำลังโลภ/กระทิงมากเกินไป

โซเชียลมีเดีย (15%)
แม้การวิเคราะห์อารมณ์บน Reddit จะยังไม่ถูกรวมในดัชนีจริง (เรายังทดลองคำสำคัญเกี่ยวกับตลาดในอัลกอริทึมประมวลผลข้อความอยู่) แต่การวิเคราะห์ Twitter ของเราทำงานอยู่ เรารวบรวมและนับโพสต์จากแฮชแท็กต่าง ๆ ของแต่ละเหรียญ (เปิดเผยเฉพาะของ Bitcoin) และตรวจสอบว่าโพสต์เหล่านั้นได้รับการมีส่วนร่วมเร็วแค่ไหนและมากเพียงใดในช่วงเวลาหนึ่ง อัตราการมีส่วนร่วมที่สูงผิดปกติสะท้อนความสนใจของสาธารณชนต่อเหรียญที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในมุมมองของเราสอดคล้องกับพฤติกรรมตลาดที่โลภ

แบบสำรวจ (15%) ระงับชั่วคราว
เราร่วมกับ strawpoll.com (ข้อชี้แจง: เราเป็นเจ้าของเว็บไซต์นี้ด้วย) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มโพลสาธารณะขนาดใหญ่ จัดทำโพลคริปโตรายสัปดาห์เพื่อถามมุมมองของผู้คนต่อตลาด โดยปกติแต่ละโพลมีผู้โหวต 2,000 - 3,000 คน ทำให้เราเห็นภาพอารมณ์ของกลุ่มนักลงทุนคริปโต เราไม่ได้ให้น้ำหนักกับผลลัพธ์เหล่านี้มากนัก แต่ก็มีประโยชน์มากในช่วงเริ่มต้นของการศึกษา คุณสามารถดูผลลัพธ์ล่าสุดได้ที่นี่

การครองตลาด (10%)
การครองตลาดของเหรียญหมายถึงสัดส่วนมูลค่าตลาดในตลาดคริปโตทั้งหมด โดยเฉพาะกับ Bitcoin เราคิดว่าการที่ Bitcoin ครองตลาดเพิ่มขึ้นเกิดจากความกลัว (และการลดสัดส่วน) การลงทุนในอัลต์คอยน์ที่เก็งกำไรเกินไป เนื่องจาก Bitcoin กำลังกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของโลกคริปโตมากขึ้นเรื่อย ๆ ในทางกลับกัน เมื่อการครองตลาดของ Bitcoin ลดลง ผู้คนก็โลภมากขึ้นโดยลงทุนในอัลต์คอยน์ที่เสี่ยงกว่า ฝันถึงโอกาสในตลาดกระทิงรอบใหญ่ครั้งถัดไป อย่างไรก็ตาม หากวิเคราะห์การครองตลาดของเหรียญอื่นที่ไม่ใช่ Bitcoin ก็อาจตีความในทางตรงกันข้ามได้ เพราะความสนใจที่เพิ่มขึ้นในอัลต์คอยน์ตัวหนึ่งอาจหมายถึงพฤติกรรมกระทิง/โลภต่อเหรียญนั้นโดยเฉพาะ

เทรนด์ (10%)
เราดึงข้อมูล Google Trends ของคำค้นหาต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin มาประมวลผล โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการค้นหาและคำค้นหายอดนิยมอื่น ๆ ที่ระบบแนะนำ ตัวอย่างเช่น หากคุณดู Google Trends ของคำว่า "Bitcoin" ปริมาณการค้นหาเพียงอย่างเดียวอาจบอกอะไรได้ไม่มาก แต่ปัจจุบันจะเห็นว่าคำค้นหา "bitcoin price manipulation" ในกล่องคำค้นหาที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้นถึง +1,550% (ณ วันที่ 29/05/2018) นี่เป็นสัญญาณความกลัวในตลาดอย่างชัดเจน และเรานำมาใช้ในดัชนีของเรา