恐怖と強欲指数

なぜ恐怖と強欲を測定するのか？

暗号資産市場の動きは非常に感情的です。市場が上昇すると人々は強欲になり、FOMO（乗り遅れることへの恐怖）が生じます。また、含み損の数字を見ると、非合理的な反応で保有コインを売却してしまうことも少なくありません。私たちの恐怖・強欲指数は、あなた自身の感情的な過剰反応からあなたを守ることを目指しています。前提となるのは次の2つのシンプルな仮定です。

極端な恐怖は、投資家が過度に心配しているサインである可能性があります。それは買いの好機かもしれません。

投資家が強欲になりすぎているときは、市場に調整が近づいていることを意味します。

そこで私たちはビットコイン市場の現在のセンチメントを分析し、0から100までのシンプルなメーターに数値化しています。0は「極度の恐怖」、100は「極度の強欲」を意味します。データソースの詳細は以下をご覧ください。
データソース

私たちは以下の5つのソースからデータを収集しています。暗号資産市場のセンチメント変化の推移を意味のある形で可視化するため、各データポイントは前日と同じ重み付けで評価されます。

まず、現在の指数はビットコインのみを対象としています（主要アルトコイン向けの個別指数も近日提供予定です）。指数の大部分をコイン価格のボラティリティが占めるためです。

現在の指数に含まれるさまざまな要素を挙げると：

ボラティリティ（25%）
ビットコインの現在のボラティリティと最大ドローダウンを測定し、直近30日間および90日間の対応する平均値と比較します。ボラティリティの異常な上昇は、市場が恐怖に包まれているサインだと考えています。

市場モメンタム／出来高（25%）
現在の出来高と市場モメンタムを（同じく直近30日／90日の平均値と比較して）測定し、この2つの値を合算します。一般に、上昇相場で日々高い買い出来高が見られる場合、市場は過度に強欲／強気に振る舞っていると判断します。

ソーシャルメディア（15%）
Redditのセンチメント分析はまだライブ指数には組み込まれていませんが（テキスト処理アルゴリズムで市場関連キーワードの実験を続けています）、Twitter分析は稼働中です。各コインのさまざまなハッシュタグの投稿を収集・集計し（公開しているのはビットコイン分のみ）、一定の時間枠でどれだけ速く、どれだけ多くのインタラクションを獲得するかを確認します。異常に高いインタラクション率はそのコインへの世間の関心の高まりを示し、私たちの見方では強欲な市場行動に対応します。

アンケート（15%）現在休止中
strawpoll.com（免責事項：このサイトも当社が運営しています）というかなり大規模な公開投票プラットフォームと共同で、毎週暗号資産に関する投票を実施し、市場の見通しを尋ねています。通常、各投票には2,000〜3,000票が集まり、暗号資産投資家グループのセンチメントを把握できます。この結果に大きな比重は置いていませんが、研究の初期段階では非常に有用でした。最近の結果はこちらでご覧いただけます。

ドミナンス（10%）
コインのドミナンスは、暗号資産市場全体に占める時価総額シェアを表します。特にビットコインについては、ドミナンスの上昇は投機的すぎるアルトコイン投資への恐怖（およびその削減）によって引き起こされると考えています。ビットコインはますます暗号資産の安全な避難先になりつつあるからです。逆にビットコインのドミナンスが縮小するときは、人々がよりリスクの高いアルトコインに投資して強欲になり、次の大きな強気相場でのチャンスを夢見ていることを意味します。なお、ビットコイン以外のコインのドミナンスを分析する場合は逆の解釈も可能で、あるアルトコインへの関心の高まりは、その特定のコインに対する強気／強欲な行動を示すと考えられます。

トレンド（10%）
ビットコイン関連のさまざまな検索クエリについてGoogleトレンドのデータを取得し、特に検索ボリュームの変化や関連する人気検索ワードを分析します。たとえばGoogleトレンドで「Bitcoin」を調べても検索ボリュームからは多くの情報は得られません。しかし現在、関連検索クエリの欄で「bitcoin price manipulation（ビットコイン価格操作）」という検索が+1,550%急増していることが確認できます（2018年5月29日時点）。これは明らかに市場の恐怖のサインであり、私たちはこれを指数に活用しています。